У статті розглядаються результати діяльності валютного ринку, ринку цінних паперів і страхового ринку станом на 2012 рік. Проводиться аналіз вартості безвалютной кошика, аналіз зміни курсів валют, обсягів торгів, оборотності ОФЗ, динаміки фондових індексів і фінансової діяльності страхових компаній.
Ключові слова: макроекономічний аналіз, фундаментальний аналіз, цінні папери, страхування, фінансові ринки.
Валютний ринок:
У першому півріччі 2012 р ситуація на внутрішньому валютному ринку визначалася переважно дінамікой̆ транскордонних потоків капіталу і зовнішньоекономічної кон'юнктурой̆ (значний вплив як і раніше надавали зміни світових цін на основні товари російського експорту - енергоносії та інше сировину) [3, c. 98]. У січні-лютому сприятлива кон'юнктура світових товарних ринків повністю компенсувала негативний вплив відтоку капіталу приватного сектора на курсову динаміку через відносно високі цін на нафту, що склалися на світовому ринку, сприяли поступовому зміцненню рубля. У березні-квітні рублева вартість безвалютной кошика коливалася в певному вузькому коридорі, після чого призвела до різкого ослаблення національной̆ валют (рис. 1).
Мал. 1. Динаміка рублевої вартості бівалютного кошика Банку Росії [1]
В кінці травня волатильність рублевої вартості бівалютного кошика значно зросла. Коливання рублевої вартості бівалютного кошика відповідали динаміці курсів долара США і євро до рубля (рис. 2).
Мал. 2. Динаміка офіційних курсів іноземних валют до рубля (руб.) [1]
За підсумками першого півріччя 2012 р офіційний курс долара США до рубля підвищився на 1,9%, до 32,8169 руб. за долар США на 1.07.2011, а офіційний курс євро до рубля знизився на 0,8%, до 41,3230 руб.
Аналіз динаміки біржових оборотів по основних валютних парах в січні-червні 2012 р показує поступове підвищення інтересу учасників ринку до операцій на біржовому сегменті, який зберігає своє значення як курсоутворюючими.
Переважна більшість угод (близько 90%) на терміновому міжбанківському валютному ринку в першому півріччі 2012 р Відбувалося з парами рубль / долар США (рис. 3, 4) і долар США / євро.
Мал. 3. Обсяги біржових торгів по долару США (млн. Дол. США) [1]
Мал. 4. Середньозважений курс євро на торгах ЕТС (руб. За євро) [2]
Таким чином, ситуація на внутрішньому валютному ринку в першому півріччі 2012 р характеризувалася помірною нестабільністю курсу національної валюти і невизначеністю його подальшої динаміки на тлі високої волатильності світових цін на енергоносії.
Ринок цінних паперів:
Ситуація на ринку державних цінних паперів в першому півріччі 2012 р .: січні-березні підвищення інтересу інвесторів до ОФЗ на первинному і вторинному ринках було викликано, зокрема, вступом в силу законодавчих змін, спрямованих на лібералізацію ринку державних цінних паперів і підвищення його ліквідності. Завдяки значному попиту учасників (в тому числі нерезидентів) на окремі найбільш ліквідні випуски ОФЗ, емітенту вдалося розмістити їх майже повний обсяг на досить вигідних умовах. Зростали обсяги операцій з держоблігаціями на вторинному ринку. З квітня ринкова кон'юнктура стала погіршуватися у зв'язку зі скороченням обсягу ліквідних рублевих ресурсів у кредитних організацій. При знизилася попиті емітент в квітні і червні розмістив випуски ОФЗ з премією до їх прибутковості на вторинному ринку, а в травні жодного випуску не було розміщено [3, c. 105]. Обороти вторинних торгів в квітні-травні скорочувалися і лише в червні повернулися до рівня березня (таблиця 1, рис. 5).
Таблиця 1. Основні показники ринку ОФЗ [2]
Мал. 5 Оборот і оборотності ОФЗ (млн. Рублів) [2]
Для динаміки основних цінових показників російського ринку акцій в першому півріччі 2012 р було характерне чергування значних підйомів і спадів. З початку року до середини березня котирування акцій швидко підвищувалися слідом за світовими цінами на нафту і основними фондовими індексами (рис. 6).
Мал. 6. Динаміка основних російських фондових індексів [1]
В результаті до кінця зазначеного періоду індекси ММВБ і РТС частково відновили позиції, втрачені за час погіршення кон'юнктури ринку акцій в квітні-жовтні 2011 року, де темпи приросту за період з січня по середину березня 2012 становили 16,3 і 27,0% . У другій половині квітня - травні котирування акцій стрімко знижувалися на тлі негативних цінових тенденцій на світовому ринку нафти і відтоку капіталу з російського ринку акцій. Це падіння повністю скоротило предшествующій̆ зростання індексів ММВБ і РТС, які повернулися до мінімальних рівнів 2011 року. У червні 2012 р на ринку акцій пішла помірна підвищувальна цінова корекція, пов'язана з черговою хвилею припливу короткострокового капіталу російських і іноземних інвесторів. Однак спроба інвесторів мінімізувати збитки попередніх місяців була менш вдалою, ніж в перші два місяці 2012 р, і в червні темпи приросту індексів ММВБ і РТС склали 6,2 і 8,7%. Також варто відзначити, що капіталізація ринку акцій в 2012 році значно менше капіталізації 2011 року (рис. 7).
Мал. 7. Капіталізація російського ринку акцій (на кінець місяця, млрд. Дол. США) [1]
Страховий ринок:
У 2011 році страховий ринок в Росії значно виріс, що зробило його одним з найбільш швидкозростаючих ринків страхування в світі. Відновлення російської економіки позитивним чином позначилося на зростанні попиту на продукти страхування «нежиття», а збільшення обсягів кредитування сприяло зростанню ринку страхування життя. Перспективи довгострокового зростання страхового ринку в Росії приваблюють інвесторів: в 2012 році повернувся інтерес з боку відомих іноземних страхових компаній. Середньорічна зростання страхового ринку в 2010-2011 роках становив понад 10%, що додало оптимізму учасникам ринку і в 2012 році. Статутний капітал страхових організацій на протязі з 2005 - 2009 рік збільшувався, виявлялися деякі коливання в 2009 -2011 рр. в розмірі не більше 7000 млн. рублів, що привело до скорочення страхового ринку на 300 компаній в період з 2007-2011 рік (таблиця. 2).
Таблиця 2
Характеристика страхових організацій [4] ![Характеристика страхових організацій [4]](/wp-content/uploads/2020/02/uk-analiz-stanu-valutnogo-rinku-rinku-cinnih-paperiv-i-strahovogo-rinku-na-pocatok-2012-roku-9.png)
Прибуток страхових організацій протягом 2005-2008 проявляла стабільне зниження на 5-6 млрд. Руб. але після кризи до 2011 року прибуток страхових компаній зросла на 8,8 млрд. руб. (Таблиця. 3). Збиток компаній страхового сектора зменшився до 3 млрд. Руб., Що збільшило частку прибуткових організацій до 85,6% (таблиця. 3).
Таблиця 3
Фінансові результати діяльності страхових організацій (млрд.руб.) [5] 
література:
1. www.cbr.ru - Огляд фінансового ринку за 2012 рік [Електронний ресурс] - URL: http://www.cbr.ru/analytics/fin_r/fin_mark_2012.pdf
2. www.cbr.ru - Динаміка курсів долара США і євро до рубля і показники біржових торгів [Електронний ресурс] - URL: http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?PrtID=micex_doc
3. Буренін А.Н. Ринок цінних паперів і похідних фінансових інструментів / О.М. Буренін. - М.: НТО, 2011. - 394.
4. http://www.gks.ru - Федеральна Служба Державної Статистики [Електронний ресурс] - URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/fin41.htm
5. http://www.gks.ru - Федеральна Служба Державної Статистики [Електронний ресурс] - URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/fin44.htm
Aspx?
