Якщо X5 Retail Group купить супермаркети «О'кей», то може консолідувати чверть петербурзького продовольчого ринку. Але монополістом все одно не стане. 
Олександр Ніколаєв / Інтерпресс
Про те, що власник мереж «Пятерочка», «Перехрестя» і «Карусель» розглядає можливість придбання супермаркетів «О'кей», повідомив сам ритейлер. Як говориться в повідомленні компанії від 1 листопада, у Федеральну антимонопольну службу вже направлено звернення з проханням схвалити угоду. Подальші кроки залежатимуть від відповіді антимонопольників і переговорів з контрагентом. Злий жарт з ритейлерами може зіграти зниження роздрібного обороту, зафіксоване Петростата.
«О'кей» підтвердила, що з метою оптимізації свого бізнесу розглядає, в тому числі, і продаж супермаркетів. Це допоможе сфокусуватися на розвитку інших форматів - гіпермаркетів і дискаунтерів, говорить ритейлер в повідомленні для інвесторів, підкреслюючи, що ніяких рішень поки не прийнято.
Оскільки обидві компанії є федеральними гравцями, вирішувати буде центральний апарат, пояснили «Фонтанці» в петербурзькому УФАС. Все буде залежати від оцінки частки ринку обох гравців. Зараз за законом про торгівлю ритейлери не можуть ані купити, ані орендувати магазини, якщо в минулому році вони контролювали більше 25% обороту на місцевому продовольчому ринку.
X5 Retail Group вже потрапляла під дію цього обмеження - після прийняття «Закону про торгівлю» в 2010 році вона кілька років не могла розвиватися в Північній столиці. У червні 2016 року УФАС опублікувало дослідження, яке показало, що X5 Retail Group і раніше є лідером, але через появу нових гравців її частка скоротилася до 22,32%.
Після операції X5 може якщо не перевищити, то досягти порога домінування. «О'кей» - другий за величиною гравець: його частка в загальних продажах продовольства - 12,69%, але в цей показник входять як супермаркети, так і гіпермаркети. Окремо частку супермаркетів УФАС поки не рахував. Приблизно їх можна оцінити на підставі даних самого «О'кей».
У випущеної в жовтні 2017 року презентації для інвесторів ритейлер повідомляє, що всі 72 гіпермаркету принесли йому 85% усієї виручки (146,9 млрд рублів). Таким чином, виручка 22 петербурзьких магазинів може становити близько 45 млрд рублів. У 37 супермаркетах «О'кей» заробив 10% виручки, або 17,3 млрд рублів, тобто 20 петербурзьких об'єктів принесли в 2016 році близько 10,3 млрд рублів. Таким чином, виручка одного гіпермаркету приблизно в чотири рази вище, ніж у супермаркету. Виходячи з цього, можна припустити, що із загальної частки в 12,69% принаймні 2,4% припадають саме на супермаркети. У тому випадку, якщо всі 20 об'єктів увійдуть до операції, частка X5 впритул підійде до позначки в 25%, якщо доходи «О'кей» і X5 за підсумками 2017 року виростуть швидше, ніж ринок в цілому, навіть перевищить її. Це більш ніж ймовірно, оскільки за підсумками дев'яти місяців 2017 року продажі продовольства в Петербурзі скоротилися на 4,9%.
Досягнувши 25%, Х5 втратить право відкривати нові точки, але монополістом вважатися не буде. Для цього необхідно, щоб частка в обороті продовольства перевищила 35%. Тільки тоді ціни і відносини з постачальниками мережі потраплять в поле зору антимонопольників. Колективне домінування (коли три мережі займають частку понад 50%) теж, найімовірніше, не загрожує, оскільки перерозподіл об'єктів відбудеться всередині великої трійки, куди крім X5 Retail Group і «О'кей» входить «Стрічка». За підсумками 2016 року у них довелося 47,45% всіх продажів. У п'ятірці лідерів петербурзького ринку також знаходяться «Інтерторг» (мережі «Сім'я», Spar) з часткою 10,34% і «Діксі» з часткою 7,51%. «Магніт», який в федеральному заліку посідає друге місце, в Північній столиці виявився лише на шостому з часткою 3,99%.
Однак перспектива перевищення порога в 25% все одно може викликати питання у антимонопольників. «Зазвичай такі великі угоди ФАС Росії якщо і погодить, то до узгодження обов'язково видається припис, в якому можуть бути встановлені жорсткі обмеження на кількість торгових площ», - прокоментували в УФАС.
Експерти і учасники ринку, опитані «Фонтанка», відзначають, що однозначно передбачити рішення ФАС складно: антимонопольне відомство може як не погодити угоду зовсім, так і зобов'язати закрити надлишкові площі в регіонах, де поріг в 25% буде перевищений.
У самій Х5 Retail Group розрахунки «Фонтанки» не прокоментували. Фахівці при цьому підкреслюють, що методики визначення частки ринку, які використовує бізнес і антимонопольне відомство, можуть відрізнятися. Наприклад, в момент прийняття «Закону про торгівлю» тодішній глава Х5 Лев Хасіс наполягав, що в розрахунок повинен прийматися не тільки офіційний ринок: реальні обсяги торгівлі часто можуть в рази перевищувати підрахунки органів статистики. Один з учасників ринку розповів «Фонтанці», що суперечності виникають і зараз, наприклад, при підрахунку частки в межах муніципального освіти. Так, антмонопольщікі враховують покупки, зроблені жителями інших районів, тоді як мережі вважають, що потрібно враховувати тільки місцевих.
У «Стрічці» відмовилися коментувати дії конкурентів. У «Інтерторг» на момент публікації не змогли відповісти на запит. На думку експертів, угода принесе вигоду всім учасникам петербурзького рику. «За рахунок покупки супермаркетів« О'кей »Х5 зможе завантажити свої логістичні потужності, а значить, знизити операційні витрати і заробляти більше прибутку», - говорить аналітик «Відкриття Брокер» Тимур Нігматуллін. Якщо ФАС накаже компанії закрити частину площ, то на ці приміщення зможуть претендувати інші гравці, які таким чином зможуть збільшити масштаби бізнесу.
На думку експерта, такий розвиток подій ймовірно. «Швидше за все, ФАС застосує той же підхід, що при ухваленні рішення про злиття« М. Відео »і« Ельдорадо »в 2016 році, тобто дозволить саму угоду, але змусить продати або закрити частину точок», - пояснив він. Причому рішення буде прийматися окремо по районах.
Галина Бояркова,
«Фонтанка.ру»
© Фонтанка.Ру
