З наступного року громадянам можуть дозволити інвестувати в облігації федеральної позики (ОФП). Звучить страшно і незрозуміло, але не лякайтеся, ці букви не кусаються. Економічний оглядач m24.ru Костянтин Циганков розповідає про нову ініціативу Мінфіну.
Облігації федеральної позики (ОФП) є цінними паперами, які випускає Мінфін Росії для фінансування дефіциту бюджету та управління держборгом. Як працює механізм облігацій, я розповідав на прикладі американських treasures в своїй колонці "Як збереження ключової ставки в США відіб'ється на курсі рубля" .
Отже. Я - міністерство фінансів. Моє завдання - інвестувати гроші в будівництво доріг, заводів, виділяти кошти бюджетникам, а також фінансувати модернізацію армії. Так сталося, що грошей не вистачає, а податками і доходами від продажу товарів і послуг бюджет я наповнити не зможу. Доведеться брати в борг. Саме для цих цілей і існують державні облігації, що представляють собою, по суті, боргові розписки.
Розглянемо на прикладі.Мені потрібен мільйон рублів, і, щоб його отримати (зайняти), я емітують 10 тисяч облігацій вартістю 100 рублів кожна. Термін обігу облігації - один рік. Це означає, що через рік я повинен повернути того, хто купив у мене облігацію, його 100 рублів. У облігації є купон - фіксований відсоток, який я сплачую покупцеві розписки кожен квартал.
Я вирішую, що купон по папері складе 5 відсотків. Облігацію купує Вася. Чотири рази за рік (4 кварталу) я виплачую Василю 5 рублів його купона. А в кінці року повертаю 100 рублів.
Підсумок: Василь заробив 20 рублів, а держава протягом року вільно користувалося його грошима. Це найпростіший приклад.
Облігації бувають різні - зі змінним купоном, дисконтні і т.д. Також вони можуть звертатися (торгуватися) на вторинному ринку на біржі, де інвестори можуть їх вільно купувати і продавати.
До речі, дохід по облігаціях оподатковується. Так що наш Василь отримає насправді тільки 17 рублів і 40 копійок, сплативши 13 відсотків ПДФО рідній державі. Що поробиш, навіть хитрий Вася не зможе врятуватися від смерті і податків.
Згідно з підрахунками ЦБ, наші громадяни зберігають на депозитах банків близько 20 трильйонів рублів - майже 70 відсотків своїх заощаджень. Для нашого бідного бюджету, який все ніяк не дочекається зростання ціни на нафту, ці гроші ні багато ні мало золота жила, яка допомогла б вирішити багато проблем.
Але ось біда: на превеликий для Мінфіну жаль, єдина можливість Василя сьогодні купити ОФЗ - це вивернутися хутром всередину. Просто так піти і купити ОФЗ в якомусь банку не можна. Потрібно відкрити брокерський рахунок або віддати гроші в довірче управління. І те й інше змусить бідного Васю розкривати мозок, щоб осягнути ази торгів на біржі, що в підсумку може призвести до втрати всіх грошей на якомусь ринку Forex. Раптово.
Виходить, що Мінфін повинен вирішити два завдання. По-перше, створити зручний інструмент ОФЗ, щоб його розумів, міг купити і використовувати кожен, навіть жінки і пенсіонери. По-друге, зробити з цього інструменту цукерку - щось більш безпечне, але таке ж прибуткове, як банківський депозит.
Посилання по темі
Завдання, м'яко кажучи, непроста, особливо з урахуванням того факту, що купон по ОФЗ нижче більшості ставок по депозитах і що ці облігації більш довгострокове вкладення (від трьох до семи років). Та й якось це все нагадує мені часи СРСР, коли громадяни ходили на пошту і купували там облігації держпозики. Питання: ми все ж від радянського минулого намагаємося відходити або, навпаки, хочемо до нього повернутися?
Як це буде працювати, яким буде купон і термін обігу ОФЗ, нікому поки не відомо. Тому що це тільки ідея. Але навіть незважаючи на це ідея мені подобається. Це перший крок. Справа в тому, що показник залучення населення в фондовий ринок показує рівень розвитку суспільства і економіки.
У США він прагне до 80 відсоткам, в розвинених європейських країнах цей показник близько 50 відсотків. У Росії не більше 10-12 відсотків домогосподарств (сімей) активно беруть участь в торгах на фондовому ринку. Так що при належному розвитку фінансової грамотності населення, може бути, ми коли-небудь і приведемо до ладу нашу економічну систему, а зростання вітчизняного ВВП і поповнення бюджету буде залежати не тільки від нафти, але і нас з вами, простих споживачів.
Коли-небудь, але не скоро. А поки ця ініціатива більше схожа на чергову спробу залізти в наш з вами кишеню. Тому що у Мінфіну грошей немає, а у нас вони є, і наш патріотичний обов'язок - допомогти країні.
Це був сарказм, якщо що ...
сюжети: думки , Просто про складне: економіка з Костянтином Циганкова , Авторський погляд: колумністи M24.ru , Тренди міста: все, що хвилює столицю
Питання: ми все ж від радянського минулого намагаємося відходити або, навпаки, хочемо до нього повернутися?
