ІСЖ і unit-linked. Подібності та відмінності. Що вибрати?

1. 1. Що таке ІСЖ і unit-linked
2. 1.1 Що таке ІСЖ
3. 1.2 Що таке unit-linked
4. 2. Схожість ІСЖ і unit-linked
5. 3. Відмінності ІСЖ і unit-linked
6. 4. ІСЖ і unit-linked - що вибрати?

ІСЖ і unit-linked - терміни, з якими ми стикаємося при виборі інструменту для довгострокових накопичень. У статті аналізуються ці контракти, щоб ви могли зробити правильний вибір.

1. Що таке ІСЖ і unit-linked

ІСЖ - це абревіатура, що позначає інвестиційне страхування життя. Подібні контракти пропонують російські страхові компанії.

Unit-linked - це інвестиційні плани, які пропонуються зарубіжними страховими компаніями. Також у назви unit-linked є загальноприйнятий синонім, і подібні контракти часто називають «англійським методом інвестування».

Скачайте мій короткий pdf-огляд з розповіддю про те, що таке unit-linked:

На жаль, часто в Росії і країнах СНД закордонні плани unit-linked поряд з російськими називають «інвестиційним страхуванням життя». І це призводить до серйозної плутанини, тому що однаковим терміном прийнято називати два принципово різних інструменту. Один з яких дуже ефективний, а другий навряд чи варто використовувати.

Щоб далі говорити на одній мові - давайте виділимо головне:

1.1 Що таке ІСЖ

Інвестиційне страхування життя, запропоноване російськими страховими компаніями - працює наступним чином. Людина відкриває свій контракт на кілька років, і вносить до плану великий одноразовий внесок. Далі для розміщення цього внеску людина вибирає одну з інвестиційних стратегій, пропонованих страховою компанією.

Згідно із законом в контактах ІСЖ страхові компанії зобов'язані давати клієнту гарантію капіталу. Це означає, що до завершення контракту людина як мінімум отримає назад суму свого початкового внеску.

Законодавча вимога забезпечити гарантію капіталу призводить до наступного. Страхові компанії, отримавши від клієнта великий внесок в ІСЖ - ділять його на дві нерівні частини. Більшу частину страховик розміщує в консервативні активи з гарантованою прибутковістю, наприклад - на банківський депозит. І робиться це з таким розрахунком, щоб до завершення терміну поліса сума на депозиті з накопиченими відсотками дорівнювала початкового внеску в поліс ІСЖ.

І лише решту малу частину одноразового внеску людини страхові компанії розміщують в активи, що можуть принести істотний інвестиційний дохід. Детально про пристрій контрактів ІСЖ ви можете прочитати в статті « Що таке інвестиційне страхування життя ».

Ключова думка, яку варто зрозуміти і запам'ятати - в контрактах ІСЖ ефективно інвестується лише мала частина ваших коштів. Велика частина коштів розміщується в боргові активи з низькою прибутковістю.

1.2 Що таке unit-linked

Накопичувальний план unit-linked дозволяє все 100% ваших коштів з першого ж дня роботи контракту розмістити в бажані активи, і тим самим сформувати ефективний інвестиційний портфель .

Подібні плани можуть бути відкриті як з одним великим початковим внеском, так і з внесками в розстрочку. Після відкриття інвестиційного плану ви можете розміщувати свої кошти у взаємні фонди, представлені на платформі страхової компанії. Вибір конкретних фондів дає вам можливість самостійно управляти ризиком і прибутковістю в вашому інвестиційному портфелі - а також вибором тих світових економік, де будуть розміщені ваші активи.

Докладний огляд англійської методу інвестування представлений в моїй статті « Що таке unit-linked ».

Про що важливо пам'ятати, коли ви зустрічаєте термін unit-linked, або ж «англійська метод інвестування»? Подібні контракти дозволяють вам інвестувати ваші кошти в активи з високим потенціалом прибутковості, наприклад - часткові активи. Тому подібні плани є ефективними інвестиційними інструментами.

2. Схожість ІСЖ і unit-linked

Поліси ІСЖ і unit-linked, юридично будучи контрактами зі страхування життя - призначені для довгострокового інвестування. У цьому їх основне, і єдина схожість.

І тут виникає питання - навіщо контракти для довгострокового інвестування юридично наділяти в форму полісів страхування життя? У чому ідея, який в цьому сенс?

Справа в тому, що по ряду причин подібна конструкція зручна людині, який має намір відкрити довгострокову накопичувальну програму. Нижче перераховані основні з них.

• Захист від претензій третіх осіб

На кошти, інвестовані в страхування життя - неможливо звернути стягнення з боку третіх осіб. Претензії з боку держави, податкових органів, сімейні проблеми, суперечки з партнером по бізнесу, несподіваний судовий позов - не зможуть загрожувати тим вашим активам, які інвестовані в страхування життя. Ці кошти гарантовано будуть належати тільки вам.

• Зростання капіталу захищений від оподаткування

Поки діє ваш накопичувальний план в юридичній оболонці страхування життя - приріст капіталу не підлягає оподаткуванню. Це дозволяє швидше рости вашому капіталу.

• Адресний успадкування капіталу

Оскільки юридично ІСЖ і unit-linked є контракти зі страхування життя, то власник плану може призначити вигодонабувачів. Це дозволяє власнику заощаджень адресно передавати свої накопичення в наступному поколінні.

Перераховані властивості страхового контракту роблять дуже привабливими накопичувальні плани в юридичній оболонці страхування життя. І в усьому світі люди з успіхом використовують подібні інструменти довгострокових накопичень для створення цільових фондів, і особистого капіталу.

3. Відмінності ІСЖ і unit-linked

При наявності єдиного подібності інвестиційні плани ІСЖ і unit-linked в чому розрізняються. І почати варто з принципової відмінності цих контрактів.

• Unit-linked інвестує весь капітал, ІСЖ лише малу його частину

Як згадувалося вище, російське законодавство зобов'язує страхові компанії давати клієнтам гарантії капіталу в інвестиційному страхуванні життя. І тому дуже велика частка початкового внеску в ІСЖ потрапляє на банківський депозит для забезпечення цієї гарантії.

В результаті лише мала частка ваших коштів при використанні ІСЖ інвестується ефективно. На противагу цьому, в контрактах unit-linked ви можете самостійно розміщувати 100% своїх коштів в бажані активи. Це дає вам можливість сформувати збалансований інвестиційний портфель для зростання свого капіталу.

• Різний рівень захисту вашого капіталу

ІСЖ і unit-linked - це інвестиційні інструменти для створення капіталу. Для кожної людини вкрай важлива надійність інструменту, який він буде використовувати для створення цільових фондів, і особистого капіталу.

Інвестиційне страхування життя пропонують російські компанії. Але в даний час в Росії немає системи страхування подібних вкладень, аналогічної системі страхування вкладів. Тому банкрутство страховика може загрожувати засобам, інвестованих в ІСЖ.

Unit-linked пропонується західними страховими компаніями, де контроль за діяльністю страхових компаній, і достатністю їх капіталу часто набагато жорсткіше. Крім того, в ряді юрисдикцій законодавчо затверджена обов'язок страхових компаній по відрахуванню внесків до стабілізаційного страховий фонд. Кошти цього фонду будуть використані при виникненні проблем у якійсь страховій компанії з працюючих на ринку - для виконання її зобов'язань перед клієнтами в повному обсязі.

Нарешті, найнадійніші компанії, що пропонують інвестиційні плани unit-linked - використовують в свій роботі структуру сегрегованого портфеля . У такому випадку всі активи клієнтів зберігаються окремо від страхової компанії, в незалежному від неї банку - кастодіане. І тому навіть банкрутство страховика ніяк не торкнеться активи клієнтів, вони будуть надійно захищені.

Тому ваші активи, інвестовані в план unit-linked - знаходяться в набагато більшій безпеці, ніж при використанні поліса ІСЖ.

• Вибір активів для інвестування

ІСЖ і unit-linked дають вам дуже різну інвестиційну свободу в управлінні своїми активами. У ІСЖ ви можете лише вибрати інвестиційну стратегію, і все. Вам також буде дозволено з якоїсь частотою, скажімо раз на рік - міняти цю стратегію, подаючи письмову заяву в страхову компанію.

Але керувати асортиментом активів, включених в стратегію під назвою «країни, що розвиваються» - буде вже страхова компанія, яка відкрила вам поліс ІСЖ. Саме вона буде вирішувати, з активів яких країн, і в яких пропорціях - буде складатися ця стратегія.

При використанні ж unit-linked саме ви будете приймати рішення про те, як будуть інвестовані ваші засобів. При цьому ви будете вибирати нема з п'яти готових стратегій, як в ІСЖ - а з декількох із сотень взаємних фондів, доступних на платформі страхової компанії.

Ці фонди дають вам можливість самостійно сформувати довільну структуру свого інвестиційного портфеля. Крім того, в будь-який момент ви зможете змінити склад свого портфеля в особистому кабінеті на сайті страховика.

• Кредит під заставу викупної вартості поліса

Контракти unit-linked дозволяють брати у страхової компанії кредит під заставу викупної вартості поліса. Це буває зручно в разі, якщо людині потрібні гроші, але при цьому він не хоче робити часткове вилучення зі свого контракту, або ж розривати його.

Заповнивши невелику заяву і вказавши в ньому потрібну суму - людина через кілька днів отримає на свій банківський рахунок необхідні кошти. Це дає вам гнучкість в розпорядженні власним капіталом.

Якщо говорити про контракти ІСЖ, то російські компанії не видають кредитів під заставу грошової вартості поліса. Можливо лише розірвання поліса з отриманням викупної вартості, як правило - зі сплатою значною комісії за дострокове відмову від контракту.

• Термін дії контракту

Російські компанії пропонують відносно короткі контракти інвестиційного страхування життя, терміном до 10 років. Для довгострокових накопичень це буде мінусом. Чому?

По-перше, після завершення контакту при отриманні оподатковуваного прибутку вам доведеться заплатити податок. Це зменшить суму вашого капіталу перед тим, як ви відкриєте новий план, щоб продовжувати свої накопичення.

Якщо ж немає необхідності переривати накопичувальний план через його короткого терміну дії - оподаткування не виникає.

По-друге - не будемо забувати, що юридично інвестиційні контракти ІСЖ є страхуванням життя. І якщо ви будете відкривати для себе новий контракт через 10 років, то тариф на страхування може бути вище, ніж зараз. І значить новий поліс ІСЖ буде працювати менш ефективно при створенні вашого капіталу. Тому що в ньому витрати можуть бути вище.

Контакти unit-linked з регулярними внесками ви можете відкрити на термін до 25 років. Цього часу часто досить, щоб створити капітал. Якщо ж часу не вистачило - ви зможете продовжувати накопичення і далі, потрібний вам термін. У ряді компаній контракт завершується тільки за бажанням власника, примусово страховик не буде закривати ваш контракт після закінчення терміну плану.

Крім того, західні компанії можуть запропонувати вам також і безстрокові unit-linked контракти , Які навіть не зобов'язують власника робити регулярні внески. Подібні плани зручні тим людям, хто не впевнений в регулярному надходженні своїх доходів.

• Райдери в накопичувальному плані

Як правило, сім'я має кілька довгострокових фінансових завдань . Інвестиційні контракти потрібні, щоб за рахунок регулярних заощаджень створити фонди для вирішення потрібних фінансових завдань.

Однак найчастіше ці завдання повинні бути вирішені в різний час в майбутньому. Тому використовувати єдиний накопичувальний план для вирішення завдань різної терміновості сім'ям буває незручно.

Це проблема легко вирішується при використанні накопичувальних планів unit-linked. Для найбільш довгою завдання відкривається основний план, і для більш короткої завдання до основного плану додається більш короткий план - який називається райдер (від англійського rider - наїзник. Додатковий план як би «скаче», їде на основному).

Наприклад - подружжя відкривають основний план на 25 років для створення свого пенсійного капіталу , І до цього основного плану відразу, або дещо пізніше - додають райдер на 15 років, щоб створити фонд для оплати вищої освіти дитини.

Тим самим в рамках одного контракту будуть діяти два накопичувальних плану різної довжини. І кожен з них буде вирішувати свою власну задачу.

Райдерів може бути кілька, вони можуть бути полісами різних типів, і різної довжини. З цих елементів легко спроектувати рішення, яке буде оптимально підходити для вирішення індивідуальних завдань кожної сім'ї.

Якщо говорити про російських контрактах ІСЖ, то вони не передбачають доповнень до основного плану.

4. ІСЖ і unit-linked - що вибрати?

Контракти інвестиційного страхування життя російських компаній дозволяють лише малу частину початкового внеску інвестувати активи, що несуть в собі потенціал інвестиційного росту. І тому вони абсолютно неефективні для довгострокових накопичень.

Крім того, контракти ІСЖ не дають належного захисту вашого капіталу у зв'язку з високими країнових ризиків, і відсутності в Росії захисту від банкрутства страхових компаній, аналогічної системі страхування банківських вкладів.

Нарешті, ІСЖ відкривається лише на досить короткі терміни, не дає родині можливість посилювати накопичувальний план райдерамі для вирішення декількох фінансових завдань, і брати кредит під заставу ваших накопичень.

На противагу цьому - unit-linked контракти дозволять вам ефективно інвестувати на світових фінансових ринках, забезпечать високий захист вашим активам, дадуть гнучкість в налаштуванні і управлінні накопичувальним планом.

І тому для довгострокових інвестицій розумно використовувати накопичувальні плани unit-linked.

Якщо вам потрібна консультація по темі - будь ласка, надішліть заявку:

З повагою,

Володимир Авденін ,
незалежний фінансовий консультант.